Vitare pensionspengar?
Etik/miljöfonder säger nej till ohållbara företag

Med våra pensionspengar är vi alla numera aktsparare. I PPM-systemet finns möjligheter att välja var pengarna ska hamna och hur de ska användas – till exempel undvika att de satsas i företag som har förbindelser med militärjuntan i Burma.

Av de 770-780 fonderna i det svenska PPM-systemet är 52 klassade som ”etik-och miljöfonder”. I de flesta fall betyder det att fonderna undviker företag med tvivelaktig verksamhet.
   För att en fond ska få etiketten ”etik/miljöfond” måste förvaltaren (oftast en bank) göra klart att den har en sådan inriktning. Sedan kontrollerar Premiepensionsmyndigheten att det stämmer.

Icke-väljare får etikfond
För den som inte aktivt väljer någon fond placeras pengarna i Premiesparfonden. Där har 2,4 miljoner svenskar sina PPM-pengar. Premiesparfonden är en av de etik/miljö-märkta fonderna.
   –Vi försöker undvika bolag som bryter mot någon av de FN-konventioner som Sverige undertecknat. Såna bolag utesluter vi i fem år. Men vi försöker också påverka dem genom att publicera deras namn i vår årsredovisning, säger Peter Norman, vd för Sjunde AP-fonden som förvaltar Premie-sparfonden.

24 bolag ”utvisade”
I den senaste årsredovisningen angavs 24 internationella bolag som ”utvisade”, bland dem Yahoo och Toyota. Inga svenska företag fanns på listan.
    Nyligen har de etik/miljömärkta fonderna fått kritik för att investera en stor del av pengarna i bankaktier – banker som ofta i sin tur har aktieinnehav i bolag med tvivelaktig etik. Även i övrigt skiljer sig inte etik/miljöfonderna så mycket från andra fonder: mest satsar man i de vanliga storföretagen.
   En fond som Swedbank Robur Ethica Global Mega anger som placeringsinriktning att bolagen man satsar pengar i ska bedriva ett relevant miljöarbete och verka för skäliga arbetsförhållanden. Fonden är restriktiv med placering i bolag kopplade till krigsmateriel, alkohol, tobak, spel och pornografi.
   Det låter ju bra. Men tittar man sedan på i vilka bolag fonden har sina största innehav så är det Royal Dutch Shell, banker som JP Morgan, Credit Suisse Group och Deutsche Bank samt verksamheter som Coca-Cola och sminkproducenten L’Oreal.

Minskad påverkan
KPA Etisk Aktiefond köper aktier i bolag som ”aktivt arbetar med att minska sin negativa miljöpåverkan” och med frågor inom området mänskliga rättigheter. Den säger nej till företag som är inblandade i vapentillverkning, spel, tobak, alkohol och fossila bränslen. Största innehav Ericsson, H&M, Nordea och TeliaSonera.
   Banco Svensk Miljö låter ju betryggande. Men innehavet ser ut som i andra fonder: Ericsson, H&M, Volvo, Nordea, ABB…

Ren teknik
Då kan det vara mer spännande att lägga sina pensionspengar hos exempelvis MLIIF New Energy Fund som ”investerar i globala företag med stora intressen inom sektorn för alternativa energikällor och energiteknologier. Fokus ligger på förnybara energiresurser, bränsle- och strömförsörjning, energilagring och energiförsörjande teknologier.”
Eller kanske Credit Suisse Equity Fund (Lux) Future Energy som satsar på företag inom området förnybar och ren energi. Minst två tredjedelar av fondens kapital satsas i företag inom området utveckling, omvandling och distribution av energi. Dessa båda fonder har dock ingen etik/miljömärkning.

Läs mer: www.ppm.nu, www.ap7.se

Ökat intresse för sparande med etisk profil

Intresset för sparande med etisk profil ökar. Både företag inriktade på miljöteknik och företag med hållbar annan verksamhet lockar sparare.

Miljöteknikfonder riktar in sig på företag med miljövänligare teknik. Eller fonder som ställer etiska och/eller miljömässiga krav på företag för att investera i dem. Det är huvud- alternativen för den som vill spara etiskt.
   Håkan Bäck på Sala Sparbank tycker sig ha märkt ett ökat intresset för båda typerna.
   – Det har kommit flera nya så kallade ”clean tech”-fonder som investerar i företag som arbetar med ny teknik, exempelvis vindkraft, säger han.
Det finns ett nästan oöverskådligt utbud av fonder för olika värdepapper, områden, branscher med mera. Sala Sparbank har ett ”rådgivningssortiment” på ett hundratal fonder som förvaltas av Swedbank/Robur eller deras samarbetspartners.
   Så hur ska man kunna välja? Håkan Bäck rekommenderar den intresserade att gå till hemsidan www.morningstar.se. Där finns fakta om fonderna, deras största innehav, risk och rating, alltså en oberoende bedömning jämfört med andra fonder.
   – Man behöver inte vara hänvisad till det man får höra på banken eller till någon broschyr, säger han.
   Etiska fonder har ofta regler som utesluter företag som är inblandade i vapentillverkning, pornografi, tobak eller alkohol. Men deras innehav skiljer sig inte på något avgörande sätt från de ”icke-etiska” fondernas. Då kan det vara lite häftigare att satsa i fonder som investerar i företag med ny, hållbar teknik.
   – De har haft en marginell andel tidigare, men nu märker vi ett större intresse hos kunderna. Många av dessa fonder har också haft en fantastisk utveckling.
   – Och det är alltid extra intresse för sådant som går bra för tillfället, säger Håkan Bäck.

Text: Anders Jägeberg
Foto: Kjell Gustavsson